外资行工作5年，简单谈谈自己的观点。

我们通常把以投行为代表的靠出售自己的产品或服务的机构称为卖方，把拥有自己的以大型资产管理公司、共同基金和对冲基金称为买方。

1、卖方的风险管理

我们先以大型投行为例，讲解一下风险管理部门在投行的组织架构中处于什么样的位置。

一般来说，投行的主营业务主要放在以下四个部门：

1、投资银行部：协助客户完成上市、发债和兼并重组等。

2、销售与交易部：主要负责股票，债券，外汇和大宗商品等各种标的的交易。

3、行业研究部：主要负责出具各种分析和研究报告，金融危机以后，因为监管环境和要求的改变，行研被评为投行中的独立部门，以确保行研和销售交易部门没有任何的利益冲突。

4、资产管理部：主要负责为机构投资者和高净值个人客户提供资产管理和相关的服务。

以上的四个部门对投资银行直接贡献收入和利润，因此一般被定义为投行中的前台部门。

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* 图片来源：职徒自制

其他如IT部、运营部、人力资源部、财务部和风险管理部等部门，为前台部门提供了强大的技术和后勤保障，虽然他们不直接的产生利润，但也是不可或缺的。

风险管理部和投行部、S&T部、资产管理部都会有着密切的联系，为了确保从业人员独立与中立，风险管理部是一个独立的部门，一般直接汇报给投行的首席风险官（CRO），业绩也并不和前台部门挂钩。

2、买方的风险管理

一般来说，买方的风险管理部门职位比较少，而且倾向于招聘有经验的候选人。所以，对于应届毕业生来说，直接进入买方做Risk可能有难度。

由于买方直接做投资，盈亏情况直接关系着买方的命运，所以买方风险管理部的核心作用是衡量投资组合的风险，并且确保风险在可接受的范围之内。

以复合策略的对冲基金为例，它的主营业务主要放在以下四个部门：

1、投资决策部：例如负责股票策略的基金经理和负责宏观策略基金经理，他们都会有自己的分析师团队，他们决定了基金的整体投资策略。

2、交易部：负责执行交易，买方的交易员会凭借对市场动态，不同机构的深入了解，选择最优的交易策略、交易对手和最佳的交易时间，达到交易的最大收益的最大化。

3、量化分析部：主要负责为基金经理提供量化数据的支持。

4、信息技术部：主要负责交易系统和技术平台的开发和维护。

其他部门比如市场部负责宣传基金产品以吸引更多的投资者，还有财务、运营、合规等后台支持部门。

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* 图片来源：职徒自制

买方风险管理部门主要有两个方面的职责：

第一，风险管理部提供各种各样的风险控制工具，收集风控信息和出具风险评估报，确保每一位基金经理所负责的交易不会超出事先所设置的风险阈值，这点和投行风控部的职责基本一致。

第二，根据不同基金经理的投资组合业绩优劣，重新分配资金。风险管理部会通过对相关数据分析，帮助投资经理了解自己是如何赚钱或亏钱的，以及时修正交易策略。在这里，风险管理部门不再只扮演警察的角色，更多的是教练的身份。

和大型投行相比，买方的金融系统性风险相对影响较小，受到监管也较少。不过金融危机后，基金公司和资管公司也感受到了来自于监管部门和投资者的压力。

风险意识大大增强的投资者们已经不满足于只了解所投基金的回报率，还要求了解该基金的资产配置情况、投资表现、风险管理流程、人员配置等等，所以风险已经成为了投资者投资前尽职调查的重要组成部分。

总结来说

金融危机以后，各监管机构都大大增强了对大型金融机构的监管，风险管理相关的就业机会也随之大大增增加，这对求职者来说显然是一个好消息。

同时市场对于模型以及量化分析的强调，使得理工科背景的人才受到了广泛的关注，比如数学、统计、物理、金融工程、计算机等等。

如果你对风险建模或者模型评估部门感兴趣，建议最好取得博士或至少硕士学位，并具有一定的编程经验。如果你很重视细节，分析能力及交流能力强，对市场有兴趣，但又不希望时刻盯着市场波动提心吊胆，风险管理也许是一个不错的职业选择。

最后，当你有了卖方的风险管理经验，你可以转型到前台去做销售、交易、量化分析，也有同学转去买方做风险控制。当然转行需要付出很多的努力，各位小伙伴加油啦！