新上市企业一般是新经济的典型代表，它的变化最能折射出最新的商业模式及未来的产业机会。 通过研读招股书，你将学会如何系统地认识一家企业，如何深刻地理解行业规律，怎样有效分析财务报表。 有了这些能力，你从事金融行业将不再是一个单纯的搬砖工，掌握产业动态，筛选投资标的，把握竞争趋势，探索晋升方向，你都将快人一步。

招股说明书是股份公司公开发行股票时，就募股事宜发布的书面通告。招股说明书由股份公司发起人或股份化筹备委员会起草，送交政府证券管理机构审查批准。

2、招股说明书包含哪些内容？

①公司状况： 公司历史、性质、公司组织和人员状况、董事、经理、监察人和发起人名单。

②公司经营计划，主要是资金的分配和收支及盈余的预算。

③公司业务现状和预测，设备情况、生产经营品种、范围和方式、市场营销分析和预测。

④专家对公司业务、技术和财务的审查意见。

⑤股本和股票发行，股本形成、股权结构、最近几年净值的变化，股票市价的变动情况、股息分配情形，股票发行的起止日期，总额及每股金额、股票种类及其参股限额，股息分配办法，购买股份申请手续，公司股票包销或代销机构。

⑥公司财务状况，注册资本，清产核算后的资产负债表和损益表，年底会计师报告。

⑦公司近几年年度报告书。

⑧附公司章程及有关规定。

⑨附公司股东大会重要决议。

⑩其他事项。

撰写者：有股份有限公司本身（拟募资公司），保荐股份有限公司上市的证券公司（投行），已经投资该股份有限公司的其他单位和个人（该公司股东） 使用者：证监会（招股说明书写完后应该交给证监会审核，因此证监会是第一使用者），打算购买该公司的股份的投资人（通过阅读招股说明书来判断是否进行投资，投资多少）

最近，申万宏源投行部的周乐同学，就因为一张为金主爸爸搞的虚假照片，丢了饭碗……

LORE是逻辑(Logic)、风险(Risk)、运营(Operation)和估值(Estimation)四个词的英文首字母的集合。LORE法则就是指在阅读招股说明书的时候拥有逻辑思维、风险思维、运营思维和估值思维。

搞懂招股说明书的章节为何这样设计安排？

【概要】主要是介绍小米的大致情况，包括商业模式、竞争优势、核心战略、控股股东，简单的财务状况及融资用途等，这就好比男主在向女主介绍自己的学历、家庭背景、工作状况，为什么想追求女主等。

【释义】主要是对一些概念的解释，【技术词条】也是对技术概念的解释，不赘述。

市场竞争风险：小米写到全球市场竞争激烈，技术迭代太快，产品技术研发耗时耗钱，部分竞争对手实力更强大，经验更丰富，未必能在竞争中获胜。 管理风险：小米是一家依靠忠实的米粉增长起来的互联网公司，倘若不能继续扩大和维护用户群 ，用户兴趣不再提升或下降，都会对公司经营产生巨大影响。 法律风险：小米可能会受被指侵犯知识产权等法律或行政诉讼等不利结果的影响。

风险因素是监管机构要求必须载明的内容，投资者看到后可以综合考虑要不要投资，如果要，合理的估值应该定在多少合适。

比如小米若视小米金融为附属公司，就需要遵守上市规则中有关关联交易的规定。

【发行人基本情况】相当于你去详细了解对方的成长经历，情感经历，家庭背景等信息。招股说明书会在“发行人基本情况”中详细介绍发行人成长历程、运营情况、组织结构等基本信息。

此前，小米联合创始人周光平、黄江吉宣布从小米离职，此次招股书中披露了完整的董事及其高管名单。

小米计划将30%IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。