一提到“投行”，很多同学可能下意识都会以为是券商内的投行，毕竟券商投行汇集各路精英大佬，人均百万年薪，那些翻手为云覆手为雨的神秘故事早已深入人心，让不少人对它笼罩了一层滤镜。

但是，可别忘了银行也有投行部！虽然在券商投行部光环的对比下，银行的投行部显得低调了许多，但是，以银行的客户量和资金积累，如果能放开做股权方面的业务，那券商可以说是基本上没活路了。目前券商做的也是银行因为牌照的原因被禁止不能做的业务。

毕竟，经济的核心在金融，金融的核心在银行。论规模、业务能力、客户资源、资金积累，券商根本无法与之匹敌。

银行的投行部做哪些具体业务？与券商投行部有什么区别？属于前台、中台还是后台？对于能力有哪些方面的提升？薪资待遇、未来跳槽的路径如何？今天这篇推送，职徒君就给大家一一详细解答。

一、银行为什么会有投行部？

从05年起，我国商业银行放开管制开始涉足投行业务。

从银行自身考虑，开展投行业务是应对利率市场化，开拓利润增长，促进经营转型的一条路。从客户角度来说，投行业务可以解决企业的融资需求。

当前我国商业银行投行部门的主要业务，包括以下几个部分：

01 债券发行与承销

我们国家企业债券的基本类型包括：银行间市场交易商协会审核的债务融资工具、国家发改委审核的企业债，以及证监会和交易所审核的公司债。

商业银行投行部的债权业务，主要做银行间市场的短融、中票，而公司债、企业债由券商去作为主承销商。

02 资产证券化

资产证券化是结构化融资的一种。资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backed Securities，ABS）的过程。

具体而言，银行投行部的资产证券化业务包括银行不良资产证券化、基础设施资产证券化、出口企业应收账款证券化、社会福利基金托管、社保基金托管、企业年金托管等。

这类业务可以有效提高商业银行的资产流动性，同时为商业银行的资产负债管理提供新的思路。

03 财务顾问

财务顾问业务是商业银行利用自己在客户和资源方面的优势，为客户提供综合咨询服务，主要包括企业并购、项目融资顾问、集合财务顾问等。

商业银行从事财务顾问业务的目的，不仅是为了赚取咨询费用，更多是要通过这个过程了解客户财力和经营状况，培养客户群体的忠诚度，推广其他相关的金融服务产品。

04 理财融资类业务

在去通道化的趋势下，银行投行部门开始尝试理财直接融资工具，它的特色在于“直接融资”，意为由商业银行作为发起管理人设立，直接投向单一企业的标准化债权融资工具。

这种产品专供银行理财管理计划投资，在中债登的理财直接融资工具综合业务平台进行交易和流转，实现了非标转标。

理财直接融资工具位于资产端，如果它在资金端，对应的是理财管理计划。理财管理计划由商业银行发起设立，从理财客户获得理财资金，而后投资于理财直接融资工具、货币市场工具和银行间市场债券等。

当然，不同的商业银行，涵盖的投行业务种类繁多，上面只选择了其中的四种进行介绍，实际上银行投行的业务是因业务情况而异的，如下图：

各银行主要投行业务 图源网络

而且，不同的商业银行，对于投行部门的业务发展模式也不同。主要分为以下三类：

像工商银行这类“宇宙行”，把投行业务中的重组并购、股权融资、高端财务顾问这三项，作为重点打造的品牌类业务，用于吸引大客户、为公司盈利。而像投融资顾问、常年财务顾问、企业信息服务这些基础业务，就不作为盈利业务。

还有像民生银行为代表的一些银行，投行部主要为客户量身定制业务，打造专属解决方案。因为他们主要客户是民企，围绕并购、基金管理、上市、结构金融、机构财富管理等五大投行产品线，根据客户的不同需求展开。

另外像平安银行，是做综合性模式，也就是如果一个企业在平安银行做投行业务，那也会被推荐平安银行平台上所有其他会员银行的产品和项目，彼此间撮合交易。

二、银行投行部：是中台，也是管理者储备岗

不同于券商投行部的叱咤风云，银行的投行部总是显得低调很多。虽然同叫“投行部”，但他们各自扮演的角色明显不同。

券商投行主要职责包括发股、发债和并购，核心服务客户群是来自各行各业的上市公司；银行投行由于牌照限制，监管机构不允许其触碰股权业务，只允许从事发债和类债方向的业务，通常接触的客户群体更为集中，主要是一些由发改委国资委控制的国有企业、城投企业。

银行做此类投行业务的优势，就是网点众多、客户广泛、承销能力强。

银行作为最大的综合金融提供方，客户粘性是非常大的，很多企业融资对于银行有很强的依赖性。另外，银行的资金非常充足，自营资金、理财子公司都可以作为债券买方介入债券发行等业务，有钱就是底气足呀！

因此，相对于券商承揽寻找客户的艰辛，在银行也不需要过多发愁客户来源的问题，大部分客户都是类政府信用的企业。

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投行的项目经理自身少了承揽业务的压力，营销指标没有那么重。一般都是支行的对公客户经理把客户谈得差不多了，就把项目报上来，和对口的项目经理一同完成项目。所以银行投行部门的定位还是偏中台的。

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因为定位中台，所以业务流程接触面相当广，对能力的锻炼也不少，银行的很多管理层就是从投行部逐渐被提拔上来的。在银行投行部，一方面要熟悉产品，另一方面还要协助客户经理做营销、跟客户谈判。另外，由于投行部需要初审非信贷项目，所以也要掌握后台的风控信审技能。而且，投行的项目经理要牵头做项目，所以跨部门调动资源打配合也是必不可少的，对情商的要求也不低。

可以说，在银行投行部工作几年，你能直接接触到全行最高端的客户，接触不少金融行业各类顶级牛人，可以大大拓宽眼界。

相较于券商来说，银行投行部的业务效率确实较低，由于遵循传统信贷逻辑，有完整的审批流程，确实跟市场化追求高效率的习惯不同（因为客户也确实没有追求高效率的要求）。这大概也是银行追求低风险低收益的趋稳风格，与券商争夺客户瓜分收益的激进风格的区别。

三、银行投行部年薪40w，能跑赢多少金融民工？

总体来说，银行投行部算是银行内比较好的岗位了，首先层级比较高，一般属于一级分行或总行部门。

其次，在商行薪资TOP10岗位榜单中，投行业务类占第4位，平均工资16K，在商行内部的薪资也是偏高行列。虽然收入不如券商，但也比其他金融岗位的薪资水平高出了不少。

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股份制总行校招一般总包税前在25w以上，部分超过了30w，工作三五年后可达40w左右。

加班情况因公司而异，有的银行的投行部加班比较少，出差不多，有的银行在项目集中的时候会有加班。

另外，银行投行部的稳定性强，离职率较低，而且能上手学到的东西较多（业务接触面广，有轮岗机会，可以去分支行维护客户）。

如果你选择专注做债，银行投行部在资源上的积累会对你帮助很大。未来跳槽可以去券商投行做债券，或者其他金融机构，发展也不会差。

金融行业逃不出学历和经验的内卷，商行的投行招聘一样有偏好，尤其偏好名校。

如果大家的本科背景不够亮眼，可以选择从别的途径下手，比如考出证从、基从、CFA等相关证书，也可以积累债券、固收相关的实习经历。

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